Taxas de Juros | Taxas Percentuais, Unitárias e Fluxo de Caixa

A matemática financeira estuda o valor do dinheiro ao longo do tempo. Para isso precisamos entender conceitos básicos como o fluxo de caixa a taxa de juros.

O objeto essencial do estudo da matemática financeira são os juros, que podem ser entendidos como sendo a remuneração do capital empregado. Para entender como o dinheiro sofre a ação do tempo geralmente usa-se o fluxo de caixa.

Isso porque essencialmente receber uma quantia em dinheiro hoje ou no futuro não é a mesma coisa. Efetuar análises e comparações dos vários fluxos de entrada e saída de dinheiro de caixa verificados em diferentes momentos é o objetivo.

Protelarmos uma entrada de recursos (caixa) nos atribui um certo sacrifício financeiro. Esse sacrifício têm um custo, o qual denominamos de “juros”. Os juros são calculados através de uma taxa. As taxas de juros são sempre expressas em percentual e em unidade de tempo.

1 – Taxas de Juros

O que são taxas de juros?

A taxa de juro é o coeficiente que determina o valor do juro, isto é, a remuneração do fator capital utilizado durante certo período de tempo.

As taxas de juros se referem sempre a uma unidade de tempo (mês, semestre, ano, etc) e podem ser representadas equivalentemente de duas maneiras: taxa percentual e taxa unitária.

Taxas de juros percentual e unitária

A taxa de juro percentual refere-se aos centos do capital, ou seja, o valor dos juros para cada centésima parte do capital. Já a taxa unitária centra-se na unidade de capital. Reflete o rendimento de cada unidade de capital em certo período de tempo.

A transformação da taxa percentual em unitária se processa simplesmente pela divisão da notação em percentual por 100. Para a transformação inversa basta multiplicar a taxa unitária por 100, como vemos na tabela de exemplo abaixo.

Taxas de Juros e Prazos

Nas fórmulas da matemática financeira todos os cálculos são efetuados utilizando-se a taxa unitária de juros. Além disso, tanto o prazo da operação como a taxa de juros devem estar expressos na mesma unidade de tempo.

Se uma aplicação foi efetuada pelo prazo de um mês, mas os juros definidos em taxa anual, não há coincidência nos prazos e deve ocorrer necessariamente um “rateio”. Somente após a definição do prazo e da taxa de juro na mesma unidade de tempo é que as fórmulas podem ser aplicadas.

É indispensável para o uso das fórmulas  da matemática financeira transformar a taxa de juro anual para o intervalo de tempo definido pelo prazo da operação, ou vice-versa, o que for considerado mais apropriado para os cálculos.

Pra que servem as taxas de juros?

As taxas de juros devem ser eficientes de maneira a remunerar:

1. O risco envolvido na operação (empréstimo ou aplicação), representado genericamente pela incerteza com relação ao futuro;
2. a perda do poder de compra do capital motivada pela inflação. A inflação é um fenômeno que corrói o capital, determinando um volume cada vez menor de compra com o mesmo montante;
3. o capital emprestado/aplicado. Os juros devem gerar um lucro (ou ganho) ao proprietário do capital como forma de compensar sua privação por determinado período de tempo. Este ganho é estabelecido basicamente em função das diversas outras oportunidades de investimentos e definido por custo de oportunidade.

Leia Mais:

• Juros Simples | Fórmulas de Exercícios Resolvidos
• Manual Básico da Calculadora HP 12C | Matemática Financeira
• Calculadora HP 12c | Como calcular Juros Simples e a Taxa?
• Calculadora HP 12c | Operações algébricas, datas e porcentagem

Referências Bibliográficas do Artigo:

1. Fábio Gomes de Faria – “Matemática Financeira – Prática e Fácil” [Link do livro]
2. Alexandre Assaf Neto – “Matemática Financeira e suas Aplicações” [Link do livro]